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近1年为基民赚超80% “宝藏基金经理”饶晓鹏是如何投资的

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  在近年来的结构性行情中,投资热点切换快,想要保持好收益并不容易。近期市场波动更是明显加剧,市场走势难预测,但优秀的基金经理通过良好的投资管理仍能为基民创造好回报。银河证券数据显示,截至4月9日,由华安基金饶晓鹏管理的华安升级主题、华安行业轮动、华安汇智精选两年近1年收益率达85.12%、83.59%、80.32%,在同类515只偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)中排名第18、21、30。为基民赚取了较好收益,这位基金经理又是如何做投资的?

  饶晓鹏早在2007年就投身基金行业,从研究员起步,如今已经是一位从业14年、管理基金接近7年的“宝藏基金经理”。在研究员期间,饶晓鹏重点研究机械、环保、化工等先进制造领域,之后也持续拓宽能力边界,构建起“消费+科技+高端制造”的核心能力圈,同时注重多赛道、全天候布局,能够适应各类型市场,并不依赖于特定风格。

  经过多年来的积累,饶晓鹏打磨出自己的投资框架——“核心+卫星”双擎驱动。“核心”部分是长期底仓配置,用来获得长期收益,主要从股东回报率、驱动公司运营效率的角度出发,挑选真正长期向好的公司,以细分行业优质龙头为主;“卫星”部分则采取行业轮动策略,积极寻找景气行业,通过财报筛选和草根调研,寻找盈利高景气的方向,以提高投资组合的活力。

  在饶晓鹏看来,“人的理性是有限的,组合风格过于单一,则可能对未知风险的适应度低而造成回撤。作为基金经理要保持组合多样性,相对平衡,适应不同环境。”

  他十分注重控制投资回撤,一是投资真正的优秀公司,除去系统性风险,历史上主要的亏损主要是踩雷造成的,投资优质的公司能够在很大程度降低这类风险;二是保持基本面研究跟踪,包括对盈利和估值的预期;三是关注市场自身的轮动趋势,行业是轮动的,通过轮动模型辅助判断极端的情况,能够一定程度降低阶段回撤。

  目前,饶晓鹏管理着5只基金产品,资产管理规模合计277.58亿元,投资中都延续其良好的理念。以华安升级主题为例,该基金2020年把握住以经济恢复为主线的投资机会,行业配置主要涉及银行、食品饮料、电子、家用电器、休闲服务等23个申万一级行业,第一重仓行业占基金净值比仅13.13%,基金的前十大重仓股占基金净值比也不过44.55%,第一重仓股占比不超过6%,都体现出饶晓鹏多赛道分散布局的投资特色。

  基于良好的投资操作,饶晓鹏为投资者创造了可观的中长期回报。银河证券数据显示,截至4月9日,华安升级主题2年、3年、5年收益率达110.14%、124.26%、165.34%,均排名同类前1/4。另一只产品华安行业轮动近2年收益率110.47%,也排名同类前1/4。其管理的华安汇智精选两年是公募行业首批6只“逐笔计提业绩报酬”基金之一,历史总回报78.21%,排名第2。华安现代生活、华安聚优精选自去年成立以来都由饶晓鹏掌舵,投资运作良好,目前基金净值也持续攀升。


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